Dolores Dancausa, consejero-delegado de Bankinter, se estrenó con los resultados de un banco correspondientes al primer semestre del año. Buenos resultados, y así se lo ha premiado el mercado, pero hemos visto a una Dancausa que no parece ella: reservona y evitando mojarse. 

Ejemplo: Hispanidad le pregunta si el sistema de pensiones español tiene viabilidad o está quebrado. Sorprendente respuesta: esa no es una pregunta para un banquero sino para un político... "creo que no voy a responder". Y no lo hizo. Curioso: porque otras veces sí lo ha hecho y sin ningún problema.

Pero sus asesores de imagen le deben haber recomendado que mantenga una sola batalla cada vez, Y así lo ha hecho. 

Eso sí, se ensañó con el impuesto la banca que prepara Sánchez, entonando el lloriqueo sobre la mala imagen de la banca, alentada desde partidos políticos como Podemos, que pide la entrada de los banqueros en prisión. 

Eso sí, miente Dolores Dancausa cuando asegura que los bancos no quebraron, fueron las cajas de ahorros. En primer lugar, las cajas eran bancos sin acciones y, en segundo lugar, no quebraron por estar gestionadas por políticos sino porque el capitalismo occidental decidió acabar con las cajas de ahorros y con todo aquello que no fuera sociedad anónima cotizada.  

Buenos resultados de Bankinter que presagia un repunte del sector

Vamos con las cuentas del primer semestre. Ayer me llamaron la atención las declaraciones de un analista sobre Bankinter, en el que preveía un crecimiento de la entidad más cualitativo que cuantitativo, eufemismo que parece apuntaba a unos resultados bastante peores de los que hoy ha presentado la entidad, que ha obtenido 271 millones de euros (M€) de resultado neto del grupo y que, en comparación con los 244,5M€ obtenidos durante el mismo periodo del 2021, y que para una mejor comparación no contemplan los 895,7M€ obtenidos por la operación de salida a bolsa de Línea Directa, han supuesto un incremento en su resultado del 10,8% anual.

El margen de interés ha crecido un 4,12% hasta los 665,7M€ y un total de 72.445,9M€ de Inversión crediticia, que ha significado un 8,3% de incremento interanual. Las comisiones netas crecen un 14,5% hasta los 303M€ y destacan los 133,5M€ percibidos por la comercialización de productos no bancarios, que significan un 33,7% del total de comisiones recibidas. También destacan las comisiones por cobros y pagos que crecen un 31,7% y representan un 19,7% del total.

El Margen Bruto crece un 5,26% interanual hasta los 962,8M€, con el segmento de clientes, que significa el 82% y crece un 8,19% y el incremento de la aportación de EVO, su banca online, un 35,8%.

También se incrementan los costes operativos en un 4% interanual, hasta los 427,7M€, los de personal lo hacen en un 4,39%. Los de administración y amortizaciones crecen un 3,91%. La inflación que está repuntando especialmente en el ultimo trimestre es su principal causa. El resultado de explotación antes de provisiones alcanza los 535,1M€ lo que significa un incremento del 6,15% respecto a 2021.

Dancausa se ha mostrado especialmente beligerante con el anuncio del Gobierno de un impuesto para los intereses percibidos por los bancos y afirmó que pelearán por cualquier resquicio legal para no pagarlos. Pero, como ya hemos dicho, algunos de sus argumentos son válidos, otros no tanto

Importante la gestión del riesgo que viene desarrollando la entidad, ya que el riesgo dudoso ha descendido un 1,68% interanual hasta los 1.705 M€, con un 31% menos de entradas netas de nuevos créditos impagados, sin en cambio hay que destacar que la cifra de fallidos se ha incrementado en 12,8M€ y se sitúa en los 47,1M€, cifra un 35,75% superior a la registrada en el mismo periodo del 2021. Los créditos de pandemia empiezan a notarse, una vez se han retirado las garantías estatales. Aún así, el ratio de morosidad de Bankinter continua lejos de la media del sector con un 2,11% frente al 4,19%. Las dotaciones a provisiones, 45,5M€ representan un 44,6% que el mismo periodo del ejercicio anterior y elevan el ratio de cobertura de morosidad al 64,71%, 3,61 más en términos porcentuales. También las pérdidas por deterioro de activos 107,6M€ son un 16,4% inferiores al mismo periodo.

Por lo que respecta a otros ratios interesantes, vemos que si bien el ratio de eficiencia desciende 0,47 puntos, hasta el 44,42%, el ratio de rentabilidad ROE crece 2,01p.p. y alcanza el 11,55%

En cuanto a la solvencia hemos de decir que, al cierre del semestre, el ratio CET1, se ha situado en el 11,85%, 0,35p.p. menos que el del ejercicio anterior.

La cotización en bolsa registró una fuerte subida del 5,72%, frente a un IBEX que caía un 0,48%. 

En la presentación de estos resultados, Dolores Dancausa se ha mostrado especialmente beligerante con el anuncio del Gobierno de un impuesto para los intereses percibidos por los bancos y afirmó que pelearán por cualquier resquicio legal para no pagarlos. Pero, como ya hemos dicho, algunos de sus argumentos son válidos, otros no tanto.