• En la banca española seguirán reduciéndose plantillas y oficinas.
  • Dinero barato: ese placentero espejismo: el peligro de los tipos de interés negativos.
  • También la banca en la sombra puede quebrar.
  • Recuerda cliente: cuanto más rentable es un producto mas riesgo comporta.
  • "No creo que la investigación europea sobre los activos fiscales españoles llegue a ningún sitio".
José María Roldán (en la imagen), presidente de la patronal bancaria, tiene discurso de académico. Por eso dice cosas tales como que "la noticia es coyuntural y lo mío es lo estructural". En el Curso de la Asociación de Periodistas de Información Económica (APIE), en la Universidad Internacional Menéndez Pelayo (UIMP), de Santander, Roldán advierte contra los tipos bajos. No sólo porque con tipos bajos no hay negocio para sus afiliados sino porque estamos viviendo una contradicción tremenda: tipos de interés negativo. El dinero ultrabarato resulta "tremendamente adictivo para mercados y gobiernos", al tiempo que convierte a los bancos centrales en soporte de toda la economía: liquidez abundante, alegre petición de créditos, etc. En plata, un desastre (esto no es de Roldán, es mío). Además, esto de los tipos negativos es un peligroso espejismo. Se trata de un esquema frágil. Enseguida surgen los efectos negativos. Verbigracia, en un entorno de bajos tipos de interés nadie se desapalanca, ni el público ni el privado. Además, con tipos negativos, nadie ahorra: ¿para qué? Y luego los efectos monetarios: comprar deuda de un país en dificultades puede resultar urgente pero siempre será una pérdida de valor para quienes sí han hecho los deberes. Más ejemplos, hablemos de la influencia de los tipos bajos en España, un país que tiene dos características: somos un país de viejos que cada día tiene más necesidad de dinero para pagar jubilaciones. Y somos un país muy endeudado con el exterior. La combinación de ambas realidades resulta explosiva a largo plazo y eso no se cura, sino que se agudiza, emitiendo más dinero. Ojo que a Estados Unidos, que está tratando justamente de eso, de subir los tipos para volver a la 'normalidad' tampoco le está resultando sencillo. Por el momento, la Reserva Federal se lo toma con calma: no puede tomárselo de otra forma. Una vez que has acostumbrado a la gente al crédito inagotable y al dinero barato, nadie quiere dar marcha atrás hasta que se precipitan al aviso. Por ejemplo, la crisis de 2007. Y todo esto beneficia a la banca en la sombra y perjudica a los bancos. Banca en la sombra son fondos, pero también seguros, pero también las 'over de top'. Y la banca en la sombra es la que ahora se está apalancando peligrosamente. "Hemos hiperregulado a los bancos" y lo que hemos conseguido es beneficiar a la banca en la sombra, pero eso no hace desaparecer el riesgo. En otras palabras, también la banca en la sombra puede quebrar. Cuando lo haga, diremos que no estaba agotada El tema del "google bank" es distinto. "Si las garantías totales para el consumidor" son las mismas que las de un banco tradicional nada que objetar, asegura Roldán. Ahora bien, la concesión de créditos es una actividad difícil. Hay que saber hacerlo. Si te equivocas en un 2-3% estás muerto. ¿Y las aseguradoras metidas a bancos? Sí en España, "donde contamos con aseguradoras conservadoras, en el buen sentido del término" pero la crisis bancaria internacional nació con Lehman y con la aseguradora IAG. Ya saben la compañía de seguros del mundo que jugaba al casino, con sus seguros sobre tipos de interés de derivados… que hay que estar chiflado o tener una mentalidad especuladora y algo demente. Para el cliente de banca de la postcrisis (¿Seguro?) Roldán tiene un consejo: tenga claro que, a más rentabilidad, más riesgo. Y una palmadita: con deflación del 1% un producto sin rentabilidad "ofrece un 1% de rentabilidad… que no es nada despreciable". Roldán no quiere saber nada de quitas en la deuda de los ayuntamientos (que es una idea novedosísima que se les ha ocurrido a los chicos de Manuela Carmena): como que no gusta mucho. Sin citar a nadie, Roldán recuerda que "no se quejaban del tipo de interés cuando obtuvieron la financiación". ¿Y los desahucios? "La banca está haciendo un esfuerzo sincero para ayudar a sus clientes hipotecarios: ha refinanciado las hipotecas de 500.000 familias que atraviesan dificultades de carácter temporal: un 10% del saldo de crédito hipotecario". Y luego está el código de buenas prácticas y el fondo social de viviendas. Fondo de 6.000 viviendas -recuerda Roldán- de las cuales, 1.500 ya asignadas. Plantilla y oficinas bancarias. Roldán se niega a hacer afirmaciones rotundas sobre si sobran trabajadores, pero lo cierto es que, con muchísimos rodeos viene a decir que sí, que el proceso de "racionalización de costes" continuará, entre otras cosas por los bajos tipos de interés. Pero ojo, que no nos suceda lo de Reino Unido, cuando entraron en crisis entidades sin apenas oficinas: "se colapsaron los 'call center', el público se presentó en las cuatro sucursales abiertas, se produjo el efecto cola… y los bancos fueron intervenidos". El presidente de la AEB ha realizado una buena defensa sobre la persecución europea contra la banca española a cuenta de los activos fiscales. Roldán asegura que no puede llegar a ningún sitio. Entre otras cosas porque se están penalizando, y se pretenden penalizar, las provisiones, el gran invento español contra la crisis. Y porque además es injusto dado que las provisiones no son ganancias sino antiganancias… y porque Basilea II, recuerda Roldán, aprobaba los activos fiscales. Conclusión: no creo esto vaya ningún sitio. Eulogio López eulogio@hispanidad.com