Fiel a su costumbre de ser la primera, la entidad que dirige María Dolores Dancausa inicia este jueves la ronda de presentación de las cuentas cerradas al tercer trimestre del ejercicio de las entidades bancarias españolas. Y lo hace en un ambiente económico y político muy enrarecido. Temas como el impuesto sobre la banca, la sentencia del Tribunal Supremo sobre el impuesto de las hipotecas o las ventas masivas de activos inmobiliarios problemáticos para evitar la nueva normativa sobre estos activos del Regulador, pueden marcar a corto o medio plazo las cuentas de resultados de algunas de nuestras entidades, en algunos casos, de forma sustancial.

Vamos a por lo que nos ha traído aquí que es en concreto dar un repaso sobre lo que dan de sí los resultados de Bankinter a finales del mes de septiembre, sobre los que, curiosamente, los especialistas han hecho casi un pleno ya que las previsiones de estos días estaban en los 400 millones de euros (M€) de beneficio neto y han sido concretamente 403,6M€ un 7,3% más que los obtenidos en 2017. Yendo a los detalles de este resultado, podemos ver como el margen de intereses continúa su progresión y alcanza 816,3M€ (+6,7%), lo mismo que las comisiones netas que con un crecimiento respecto a 2017 del 6,2% llegan a los 332,4M€, el resto hasta los 1.472,2M€ de margen bruto (+7,5%) viene dado principalmente por los 296,3M€ conseguidos por el margen asegurador. Los costes operativos han crecido un 6,9%, principalmente en el negocio asegurador y el margen de explotación crece un 8,3%.

Bankinter continúa siendo la entidad financiera de su tamaño con el ratio de morosidad más bajo en España

La segmentación de la contribución de negocio al margen bruto va desde el 29% de la banca de empresas, pasando por el 27% de la comercial, 22% la aseguradora Línea Directa,10% el crédito al consumo y Bankinter Portugal, que aporta el 6%.

A pesar de que el ratio de morosidad ha descendido del 3,72% al 3,20% (en Bankinter España, del 3,33% al 2,92%), las dotaciones para provisiones crecen 94,8M€ y las pérdidas por deterioro de activos descienden 63,2M€ (-56,4%). La cobertura de morosidad alcanza el 51% y la de activos adjudicados el 45%. Con estas cifras de riesgos, Bankinter continúa siendo la entidad financiera de su tamaño con el ratio de morosidad más bajo en España.

Por lo que se refiere a otros ratios de la entidad, el CET fully loaded alcanza el 11,70% (11,46% en 2017), el de solvencia, el 14,3%. El LTD (depósitos/créditos) ha subido del 91,3% a 94,4% y unos activos líquidos de 13.200M€ (por si el BCE tuviese alguna tentación expropiativa).

Hace unas semanas, Dancausa explicaba a la prensa la forma en la que Bankinter había sorteado la crisis sistémica del sector. Hablaba, por ejemplo, de prudencia en la toma de decisiones. La entidad, hasta el momento, ha sido ejemplar en su política de riesgos. Solo hace falta ver el envidiable ratio de morosidad. Independencia: siempre han ejecutado sus planes en función de los intereses de su entidad. Conciencia de su tamaño, ya que no han entrado nunca en operaciones ni políticas que hayan sobrepasado su margen de maniobra y apuesta por la renovación tecnológica.

La plataforma Coinc (exclusivamente para clientes digitales) cuenta con 157miles de clientes y 1.000M€ en saldos de clientes

Las cifras en este último punto están a la vista: un 93,2% de clientes utilizan los canales digitales, un 37,9% lo hacen de forma exclusiva, las ventas en este formato suponen el 30,8% y han crecido 3%. La plataforma Coinc (exclusivamente para clientes digitales) cuenta con 157miles de clientes y 1.000M€ en saldos de clientes.

Puede ser que esta forma de ver los negocios haya pesado lo suficiente para que Bankinter haya tomado la decisión de la adquisición de la banca retail en España de EVO, uno de los bancos operantes en nuestro país con una cultura digital más desarrollada, y de Avantcard, el mayor especialista en financiación al consumo de Irlanda, otro campo en el que Bankinter se le puede considerar como un innovador. El impacto calculado en solvencia de esta operación es de -29 pbs en el ratio CET1 y en cuanto a liquidez, de +1,5 billones de € en depósitos de clientela.

Mi debilidad por esta entidad me hace pensar en la prudencia aducida por Dancausa para que esta decisión no afecte al exquisito equilibrio del que siempre han hecho gala en Bankinter.