El modelo Caixabank también funciona con tipos de interés altos: al resultado bancario también se suma el buen resultado de las participadas como SegurCaixa Adeslas
Viernes 28 de julio de 2023, se publican los resultados de Caixabank a cierre del primer semestre de 2023. Análisis de las cifras del grupo en el que ya no nos detendremos respecto al estudio del impacto en sus cuentas de la fusión con Bankia, ya que fueron analizadas en la comparativa de anteriores estados intermedios del grupo del año 2021 y no queremos ser exhaustivos.
Si observamos el mercado bursátil, seguimos obteniendo buenas noticias sobre la cotización de Caixabank, ya saben del buen devenir de los grupos financieros en bolsa durante el último mes. Desde el 28 de junio de 2023 hasta el día de hoy, el grupo ha aumentado en términos acumulativos un 2,25% su precio de cotización. Respecto a la evolución de su precio en bolsa desde el cierre de la sesión de ayer hasta el día de hoy, buenas noticias, se ha incrementado en un 1,25% al comienzo pero al fina de la sesión se ha vuelto hacia el rojo.
El resultado neto atribuido al grupo en el primer semestre de 2023 ha sido superior en un 35,8% al del primer semestre de 2022. hasta alcanzar la cifra de 2.137 millones de euros. Como decíamos, no esperábamos menos.
El margen de intereses del grupo sigue en una senda claramente ascendente. El mismo ha aumentado en términos absolutos en 1.645 millones de euros entre el primer semestre de 2022 y el primer semestre de 2023, suponiendo un incremento porcentual del 55,2% hasta situarse en los 4.624 millones de euros. Ya saben que las entidades financieras se mueven como el agua ante una estructura alcista de tipos de interés.
En el caso de Caixabank, sus comisiones netas han pasado de ser de 1.928 millones de euros a 1.846 millones de euros, resultando un decremento en términos relativos del 4,2%
Seguimos con las buenas noticias, al menos en lo que respecta a los clientes del banco. Una consecuencia de la estructura alcista de tipos de interés actual, además de que los grupos financieros remuneren los depósitos, es que reducen las comisiones netas a imputar a sus clientes por los servicios prestados. Con un escenario de tipos negativos como el que nos hemos enfrentado hasta hace bien poco, los mismos tenían poco de donde tirar, por eso se han dedicado a incrementar sus comisiones a percibir. Por ello, resulta razonable un decremento de esta partida entre el primer semestre de 2022 y el mismo semestre de 2023, como ha ocurrido en el caso de Caixabank. Sus comisiones netas han pasado de ser de 1.928 millones de euros a 1.846 millones de euros, resultando un decremento en términos relativos del 4,2%.
La gestión de los gastos por parte del grupo ha sido buena en el semestre y eso se aprecia en el resto de las principales magnitudes de su cuenta. El margen bruto de Caixabank del primer semestre de 2023 ha sido de 6.673 millones de euros, un 23,1% superior a la misma cifra del primer semestre de 2022 que fue de 5.420 millones de euros. Si seguimos avanzando, el margen de explotación, margen bruto menos gastos de administración y amortizaciones recurrentes, nos llevamos una grata sorpresa, ya que se ha incrementado en un mayor porcentaje en igual comparativa. El incremento de la partida ha sido del 43,9%, pasando de los 2.623 millones de euros a los 3.774 millones de euros.
Vayamos con la solvencia y liquidez del grupo. Caixabank sigue disminuyendo su ratio de solvencia CET1 (Common Equity Tier 1) período tras período, si bien se mantiene por encima de lo legalmente exigido, así que tampoco hay que preocuparse, al menos en exceso. El grupo ha sufrido un decremento de su solvencia entre el primer semestre de 2023 y el cierre de 2022 en 30 puntos básicos, pasando del 12,8% al 12,5%. Respecto a la liquidez del grupo cabe decir lo siguiente. La ratio de liquidez LCR del grupo en el primer semestre de 2023 ha sido de un 207%, superior en un 1.300 puntos básicos a la cifra de cierre del año anterior, y la ratio NSFR se ha situado en un 138%, 40 puntos básicos por debajo de la misma cifra a cierre de 2022.
Finalmente, toca tratar la evolución de la morosidad de Caixabank. La ratio de morosidad de Caixabank entre el primer semestre de 2023 y el cierre 2022 ha mejorado en 10 puntos básicos, rompiendo la senda de empeoramiento vista en período comparativos anteriores, pasando de un 2,7% a un 2,6. Ratio que se sitúa por debajo de la media de las entidades financieras españolas, de un 3% a cierre del primer semestre de 2023.
Como conclusión, las cifras de la cuenta de resultados de Caixabank han mejorado entre el primer semestre de 2022 y el mismo semestre de 2023. Por poner una pega, el grupo ha disminuido su ratio de solvencia CET 1 desde el cierre del ejercicio 2022 al primer semestre de 2023. Sin duda, en términos generales ha sido un buen período para el grupo.
