Hace casi un mes, Naturgy dio a conocer sus resultados de 2024 en rueda de prensa, los cuales quedaron en un segundo plano al anunciarse también el plan estratégico 2025-2027 y una OPA voluntaria por hasta el 10% de su capital. Un movimiento con el que la energética gana tiempo, pero no arregla el problema accionarial con los fondos y en el entretanto los rumores sobre Taqa aumentan.
Este viernes, Naturgy ha comunicado a la CNMV (ver documento adjunto) que avanza en el lanzamiento de la citada auto-OPA, la cual ascenderá a 2.332 millones de euros, en línea con lo previsto. Asimismo, ha presumido de haber recibido “compromisos de aceptación de la oferta en su totalidad por los accionistas titulares de acciones representativas de más del 10% del capital de la sociedad”, es decir, de CriteriaCaixa (dueña del 26,7%) y de los fondos BlackRock (que se hizo con la participación de GIP), CVC e IFM. El hecho relevante remitido al regulador bursátil también se puede ver como una respuesta a la información que un día antes daba Cinco Días señalando que se barajaba la opción de que haya grandes accionistas que no acudan a la autoopa.
Recuerden que cuando se anunció dicha oferta, el CEO de Naturgy, Francisco Reynés (quien recientemente ha abandonado su silla de consejero independiente de Veolia al entrar Criteria), explicó que el objetivo era volver a un nivel adecuado de capital flotante (free float), de en torno al 15% para retornar a los principales índices bursátiles (en especial a los MSCI). Asimismo, refirió que la auto-OPA se había decidido en el Consejo y reflejaba “el compromiso de los consejeros, que representan a los accionistas pero no pueden hablar en nombre de los accionistas y es legalmente obligatorio que esto pase por la Junta”. De hecho, se votará en la Junta de Accionistas que tendrá lugar el próximo día 25. Eso sí, el ejecutivo e ingeniero subrayó que “todos los consejeros la aprobaron por unanimidad y están representando a más del 85% del capital”, por lo que “debemos inferir que el sentido del voto será el mismo en la Junta que en el Consejo, aunque debemos un respeto a los accionistas y no dar por supuesto cosas que no debemos”.
La auto-OPA ofrece 26,5 euros por acción, hasta un máximo de 88 millones de títulos que son representativos de un 9,08% del capital social y de sus derechos de voto. Tras la votación en la Junta, la OPA voluntaria también deberá someterse al dictamen de la CNMV. Reynés ya subrayó que “no es una alfombra roja a nadie, sino una mejora de la liquidez” y que “no es incompatible con que llegue cualquier otra oferta”. Esto no es baladí porque hay conversaciones de varios interlocutores con Taqa, la misma energética emiratí con la que hace unos meses CriteriaCaixa tenía firmado hasta un memorando pero se rompieron las negociaciones porque la primera quería mandar; y con la que también ha hablado el fondo IFM (ahora inmerso en la progresiva privatización de las pensiones en el mundo anglosajón) y Javier de Jaime, representante del fondo CVC en España y que viaja mucho a Dubái últimamente. Claro que el CEO de Naturgy sólo refirió que “las negociaciones con Taqa no son de la compañía, sino un proyecto de los accionistas, hay que preguntarles a ellos”.
